“新质生产力”相关产业催化不断，机构一季度加速布局，哪些赛道值得关注？丨ETF观察

　　自4月30日中央政治局会议强调要因地制宜发展“新质生产力”以来，相关细分赛道催化不断。

　　5月23日，为加快发展“新质生产力”，推动医药健康产业更高质量更高水平发展，北京市印发《北京市加快医药健康协同创新行动计划（2024—2026年）》。

　　5月24日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本3440亿元人民币。

　　浙商证券认为，2024年投资机会在于从传统生产力到“新质生产力”的切换。下半年“新质生产力”涉及的TMT、生物医药和高端制造赛道相对占优。

　　从2024年一季度机构布局来看，公募基金正加速布局“新质生产力”领域，其中，电子、医药生物位列公募基金第二、三大重仓行业，机构加仓股中，也主要集中在医药生物、电子、计算机等行业。

一、“新质生产力”相关赛道催化不断

　　4月30日，中央政治局会议强调要因地制宜发展“新质生产力”。要加强国家战略科技力量布局，培育壮大新兴产业，超前布局建设未来产业，运用先进技术赋能传统产业转型升级。

　　万联证券认为，从发展“新质生产力”的产业布局视角看，战略性新兴产业及未来产业是主要方向。目前我国已确立新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等9大产业为战略性新兴产业，同时前瞻部署六大新赛道涵盖未来制造、未来信息、未来材料、未来能源、未来空间和未来健康方向。

　　近期，部分细分赛道催化不断。

　　5月23日，为加快发展“新质生产力”，推动医药健康产业更高质量更高水平发展，北京市印发《北京市加快医药健康协同创新行动计划（2024—2026年）》。

　　5月24日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本3440亿元人民币。

　　华鑫证券认为，大基金三期除了延续对半导体设备和材料的支持外，更有可能将HBM等高附加值DRAM芯片列为重点投资对象。

　　中航证券此前预计，美国重点限制环节或为大基金三期投资重点，如人工智能芯片、先进半导体设备（尤其是光刻机等）、半导体材料（光刻胶等）。

二、机构加速布局“新质生产力”

　　万联证券统计，从基金重仓的行业分布看，一季报公募基金重仓的前十大行业分别为食品饮料、电子、医药生物、电力设备、有色金属、银行、非银金融、汽车、家用电器、计算机。

　　食品饮料成为公募基金第一大重仓行业，电子、医药生物行业持股市值维持高位，位列公募基金第二、三大重仓行业。

　　公募基金加仓股中，从基金持股占流通股比重变动最大的前20只股票来看，前20大加仓股主要集中在医药生物、电子、计算机等行业。整体看，机构偏好加仓电子、计算机等板块。

　　浙商证券认为，2024年一季度基本面延续修复态势，供给端修复较快，核心在于工业稳增长政策效果凸显，十大重点行业生产端扩张态势尤其明显。在此背景下，2024年投资机会在于从传统生产力到“新质生产力”的切换，下半年“新质生产力”涉及的TMT、生物医药以及高端制造赛道相对占优。

三、哪些赛道值得关注？

　　相关赛道中，科创芯片、科创创业50、科创生物等指数均具备科技属性，自2月A股回暖以来（2月6日至5月27日A股收盘）整体走势向好，科创芯片指数、科创创业50指数、科创生物指数均涨超12%。

科创芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本。

科创创业50指数从成长属性较强的科创板和创业板中，选取市值较大的50只新兴产业上市公司证券作为指数样本，旨在反映科创板和创业板中具有代表性的新兴产业上市公司证券的整体表现。

科创生物指数从科创板市场中选取50只市值较大的生物医药、生物医学工程、生物农业、生物质能、其他生物业等领域上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性生物医药产业上市公司证券的整体表现。

　　相关ETF方面，科创芯片ETF（588200）跟踪科创芯片指数，Wind数据显示，截至5月27日收盘，该ETF本月以来净流入资金超3.68亿元。该ETF还配备了场外联接基金（A类：017469/C类：017470）。

　　科创创业指数ETF（588400）跟踪科创创业50指数，本月以来资金同样呈现净流入，该ETF配备了场外联接基金（A类013315/C类：013316）。

　　科创生物医药ETF（588700）跟踪科创生物指数。东海证券认为，医药生物行业2024年1季度业绩呈边际回暖向好趋势，伴随板块内外部不利因素的逐步消化，叠加国家各项支持政策措施的出台落地，医药行业上市公司业绩有望逐季向好，板块投资价值显著。

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