合众e贷赴美IPO遇难题：实缴注册资本或无法满足网贷新规

　　据自媒体“IPO早知道”消息，3月底刚刚向美国SEC更新招股书的合众e贷，现在突然面临一个难题：传闻中的网贷监管新规要求全国经营的网贷机构实缴注册资本不少于5亿元，但合众e贷目前的实缴注册资本只有5000万元。

　　有报道称，网贷公司需要在6个月内将注册资本金补足，才能继续运营。据媒体不完全统计，目前实缴资本在5亿及以上的平台仅有轻易贷、人人贷、玖富普惠、钱生花、拍拍贷、向前金服、新安左右贷、爱钱进这8家。

　　值得一提的是，现在处于上市进程中的合众e贷、萨摩耶金服、泰然金融、嘉银金科和我来贷，都在实缴资本方面无法满足传闻中的标准。其中，嘉银金科旗下你我贷平台最近宣布，注册资本金已增加至5.5亿元人民币，实缴工作已在推进。其余几家则仍未有新消息披露。

　　据艾媒网获悉，2019年1月11日，合众e贷上市主体公司——合众国际(控股)有限公司(以下简称“合众国际”)公布IPO招股书。招股书显示，合众国际申请在纳斯达克交易所挂牌上市，拟最高融资575万美元，股票代码为“HZ”。

　　招股书披露，合众e贷2018财年(2017年7月1日至2018年6月30日)营收约为3440万美元，相较2017财年(2016年7月1日至2017年6月30日)的101万美元增长了约3312.9%。当年度，合众e贷盈利427万美元，同比增长608%。

　　公开资料显示，合众e贷于2015年8月开始从事P2P网络借贷信息撮合业务。根据合众e贷官网数据显示，截至2019年1月10日，合众e贷累计投资额接近90亿元人民币，为投资人累计获取收益2.6亿元人民币。

　　招股书显示，平台主要产品为消费贷和车贷，2018财年合众e贷平台贷款总额的93%源于消费贷，7%归因于车贷。其中，消费贷为当年度业绩增长做出了重大贡献，占当年度收入增长的98.7%。招股书还披露了合众e贷在消费贷产品方面获客上，主要依赖合作伙伴融360导流，2018财年平台新增注册用户的34%均由融360导流而来，为此合众e贷向融360支付了463.68万美元中介费。

　　值得注意的是，漂亮的业绩背后，隐藏的是贷款利率、逾期率双双畸高的运营模式，以及其带来的近千条用户投诉和经济纠纷案件。

　　贷款利率方面，2017、2018财年平台年利率分别在3.28％至628.15％间、7.06％至628.64％间，2017、2018财年，年利率超过24％的贷款分别占平台贷款总额的38.29％和64.75％，年利率超过36％的贷款分别占平台贷款总额的38.29％和37.67％。

　　不过，合众e贷表示，在《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》发布后，平台立即中止了APR超过法定限额36%的贷款产品，截至2017年12月24日，所有APR超过36%的贷款均已清偿，截至招股书发布之日，通过平台提供的贷款，年利率均未超过36%。

　　不良率方面，截至2017年和2018年6月30的两个财年里，公司消费贷借款人分别为36558人和632252人，投资人分别为6901和68154人，增长较快。但与此同时，其逾期率也在随之攀升。在截至2018年6月30日的财年，该平台逾期金额为511万美元（约合3456万元人民币）。其中，1个月以上逾期占比90％，3个月以上逾期占比77％。平台将3个月以上的逾期借款划为坏账。

　　值得注意的是，在21CN聚投诉平台上，合众e贷通过融360提供的贷款产品为“好易借”(原名“爱分期”)受到的的投诉近千条，其中诸多投诉指向平台砍头息、套路贷和暴力催收。

　　根据招股书披露，合众国际计划通过此次IPO，实现“产品多元化”经营战略，为借贷双方提供一站式投融资解决方案。合众国际计划将本次募集的资金用于拓展投融资渠道，建立多层次产品体系，加大研发力度，坚持探索AI技术，优化风控系统，深化品牌建设，积极开拓海外金融市场。