财报解读 | 阿里第二财季营收大增30%，淘宝直播一年GMV超3500亿元
11月5日，阿里巴巴集团发布2021财年第二季度(即2020年第三季度)财报。
财报显示，阿里巴巴季度营收达1550.6亿元，略高于市场预期的1548.41亿元，同比增长30%，归属普通股东净利润287.69亿元，高于市场预期254.44亿元，同比减少60%。
对于利润下滑，阿里巴巴在财报中解释，主要原因是在去年9月份取得蚂蚁集团33%股份时确认的一次性重大收益。同时，公司用于股权激励的费用上升也造成本季度的同比下滑。若不按美国通用会计准则计算，净利润为470.88亿元(约合69.35亿美元)，与上年同期的327.50亿元相比增长44%。
用户数据方面，截至2020年9月30日止的12个月，中国零售市场年度活跃消费者达到7.57亿，较上一季度增长了1500万，而月度活跃用户更达到8.81亿，已经接近9亿大关。至2020年6月底，其全球年度活跃消费者已跨越10亿里程碑。
云计算、菜鸟收入同比增幅均超60%
从收入结构来看，截至本财年第二季度，阿里巴巴核心商业(包括中国零售商业、批发商业、跨境电商、菜鸟物流及本地生活服务等)收入同比增长29%至1309.22亿元，占总收入比例为84%。其中，中国零售商业收入同比增长26%至954.70亿元，占总收入62%。
财报披露天猫在线实物商品交易额GMV(剔除未支付订单)在2020年9月份季度同比增长21%。快速消费品仍然是天猫增长最快的品类，主要由食品和饮料、保健、美容和个人护理领域强劲推动。
除了中国零售商业之外，跨境服务增长强劲——跨境及全球零售、跨境及全球批发营收分别增长了30%、44%。菜鸟物流服务收入同比增长了73%，主要得益于快速发展的跨境及全球零售商业业务所带来的单均收入的上升和已履约的订单量的增长。本地生活服务收入88.39亿元，同比增长29%，主要是因为单均收入的增长。
核心商业之外，阿里巴巴第二大板块为云计算收入，同比增长60%至人民币148.99亿元(21.94亿美元)，在阿里巴巴集团的营收占比已达10%。云计算收入增长主要受到来自互联网、金融及零售行业的客户收入增长推动。
云计算不止是增速亮眼，高达60%，营收占比也提升到10%，最重要的是，本季度云计算的亏损幅度收窄至1.56亿元，以前几个季度的增速来看，几乎马上就要实现盈利。阿里也在其2020年的投资者日上提出了这一展望。
阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇表示：“疫情至今，我们持续支持商业复苏，并通过数字化的方式寻找新的发展机遇。我们会继续聚焦于内需、云计算和大数据、全球化这三大长期增长引擎。”
淘宝直播一年成交额超3500亿
2020年的新冠疫情，使得直播电商成为最热门的零售模式并且影响深远。
iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，2019年中国直播电商行业总规模为4338亿元，预计2020年国内直播电商行业规模将达到9610亿元，约占中国网络零售规模的8.7%。艾媒咨询分析师认为，直播电商通过营造抢购气氛，增强社交性和互动性来吸引消费者，未来直播电商渗透率将进一步提升。
对于备受关注的直播业务，财报显示，截至2020年9月30日止的12个月，淘宝直播产生的GMV超过3500亿元。
艾媒咨询分析师认为，像淘宝直播这类直播电商平台，是在电商的基础上布局直播带货模式的，平台交易色彩较重，用户购物的目的一般十分明确，因而直播购物转化高。此外，电商基因使得平台品类丰富，供应链稳定，可以“一站式”满足用户多元化的需求，提高用户直播用户购物体验，提高用户粘性。
作为淘宝内容化的重要举措，淘宝直播的成功再一次说明这条路是走得通的。一方面，淘系电商的内生流量已经接近天然边界，阿里不再是可以依靠单纯的用户规模红利来获取流量的公司，另一方面，外部的“流量草原”也越来越少，快手、抖音都在全力扶持自家的电商业务，因此淘系内部的短视频、直播、信息流成为提高用户时长的一种主要方式。
蚂蚁暂缓IPO造成的影响有多大?
值得一提的是，财报发布的前几天，蚂蚁集团波折的IPO之旅，令阿里的股价经历较大的震荡。
11月3日晚间，上海证券交易所和香港联合交易所发布公告，宣布蚂蚁集团已暂停上市。据阿里巴巴此前公告，蚂蚁集团A股发行后，阿里巴巴预期将持有蚂蚁集团约31.8%的股权，或31.2%的股权(若承销商悉数行使选择权认购A股发行及H股发行项下的额外股份)。
对于蚂蚁集团此次暂缓上市，阿里巴巴集团发言人表示，我们会和蚂蚁集团一起，积极的配合和拥抱监管，我们相信蚂蚁的同学，有这个信心，也有这个能力把工作落实好。社会希望我们更好，我们也必须用一如既往的努力实现和超越社会的期望，这是我们的责任。
受蚂蚁集团暂缓上市影响，美股上市的阿里巴巴盘前应声跳水。截至美股周二收盘，阿里巴巴股价报收于285.57美元，跌幅达8.13%，市值跌超600亿美元。而11月4日，阿里巴巴港股开盘跌超9%，报272.00港元，港股市值58874.65亿港元。
为了安抚市场情绪，财报会上，阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇表示：“作为蚂蚁集团的重要股东，针对近期金融科技监管环境出现的变化，阿里集团将积极评估其对业务的影响并采取合适的措施。”
